2024年公司实现营业收入93.90亿元（+4.51%）；归属于上市公司股东的净利润25.09亿元（+0.40%），扣非后归母纯利润是22.85亿元（-6.61%）；经营活动产生的现金流净额为24.79亿元（-7.40%）；加权平均净资产收益率是16.81%，同比减少1.88pct。2025年一季度，公司实现盈利收入24.22亿元（+2.56%），归母净利润6.18亿元（+2.61%），扣非后归母纯利润是6.82亿元（+16.42%）。
2024年工程机械行业景气度仍处于周期底部，同时公司为建设海外产能以及布局电动化业务进行大幅资本开支，但公司2024年业绩依然稳健增长。具体来看，公司液压油缸产品收入47.61亿元，较去年同期增长1.44%，且毛利率比上年增加1.41pct，主要得益于产品结构的改善；液压泵阀及马达产品营收35.83亿元，较去年同期增长9.63%，毛利率比上年增加0.35%，主要系挖掘机泵阀产品份额持续提升，工业领域液压逐步放量。在非工程机械领域，公司为处于行业领头羊，持续加大研发投入，开发了基于音圈电机的工业比例伺服阀，以4ms行业最快响应速度，实现了工业控制领域“即时响应、精准执行”的终极追求。
近年来，公司加快国际化战略实施步伐，加大了在欧洲、北美、东南亚等海外市场的市场开发力度和投资力度。2024年公司海外业务收入合计20.74亿元，同比增长7.61%，营收占比22%。电动化方面，报告期内公司扎实推进线年的筹备期内完成了包括精密滚珠丝杠、行星滚柱丝杠、直线导轨等数十款产品的研发。2024年9月产线设备具备完整加工能力，公司与国内客户开展广泛对接送样，目前该项目已进入批量生产阶段。
1）高端液压件核心技术难以突破；2）国内基建政策支持没有到达预期；3）下游整机厂需求没有到达预期；4）非挖领域及海外市场拓展没有到达预期；5）市场风险；6）汇率风险；7）原材料价格波动风险。
证券之星估值分析提示恒立液压盈利能力优秀，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
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